首页 > 快三天启计划软件

快三天启计划软件

来源:定投十年赚十倍

原标题:一文搞懂债券基金的分类

最近问螺丝钉债券基金的朋友比较多,今天来跟大家聊一下债券基金的品种。

其实在螺丝钉组合里,就应用了股债轮动的思路。

比如说当股票市场短期大涨之后,股票指数基金可能就变得比较昂贵了,此时再增加股票指数基金的投资就不太合适,这时,我们就可以考虑一些债券类的基金品种。

那债券基金有哪些呢?

债券基金的分类

A股的债券基金,主要是指纯债基金和混合债券基金。

▼纯债基金

纯债基金主要是投资债券,按照投资债券平均期限的长短,可以分为:

  • 中长期债券基金

  • 短期债券基金

不管是哪一种,都是只投资债券的。

过去A股大部分都是中长期债券基金,短债基金其实数量很少,老牌的只有嘉实超短债和大成景安短融。

后来因为货币基金受到限制,短债基金火了起来。

最近一两年,市场新增了很多短债基金,例如平安短债、易方达安悦超短债等。这些品种大同小异。

▼混合债券基金

混合债券基金里的‘混合’,意味着它除了投资债券之外,还可以投资一部分股票。

混合债券基金,分为一级混合债券基金和二级混合债券基金。

不过目前一级债券基金品种比较少了,主要是二级混合债券基金。

二级混合债券基金持有大部分债券和少部分股票,这些股票是直接去股市里买的。

债券指数基金

还有一类债券基金,是最近几年兴起的债券指数基金。

过去,指数基金主要是股票基金,债券指数基金比较少,而且国内的债券基金也基本上都是主动基金。

不过最近几年,由于指数基金规则透明、费率低等特点,吸引了债券指数基金开始兴起。

大部分债券指数基金,都是最近两年成立发行的。

债券指数基金的投资者,主力不是散户,而是银行等大型机构。

公募基金产品享受更低的增值税等政策,使得银行投资债券指数基金比银行自己配置债券、自己自制一个指数费用更低。

债券指数基金最近一两年数量和规模有了爆炸性增长,也有这方面的原因。

以前主动债券基金,普遍的基金管理费率在1%/年左右,而债券指数基金管理费率在0.3%/年左右,甚至更低的都有。

我们普通投资者是搭了顺风车,顺便享受到了这些好工具。

债券指数基金,是属于纯债基金范畴的。

纯债基金为主

目前国内有1500多只债券基金。

  • 中长期纯债基金是数量最多的,占到了65%。

  • 其次是二级混合债券基金,大约是20%。

  • 短债基金和债券指数基金占比分别不到10%。不过债券指数基金的数量和规模增长非常迅速,大有后来者居上的势头。

那我们投资债券基金,主要是选择哪一类呢?

对于关注螺丝钉的朋友来说,因为我们已经掌握了股票指数基金的投资方法,而股票指数基金已经是很好的配置股票资产的工具了,所以不太需要债券基金帮我们投资股票。

而且,通过债券基金来帮我们投资股票,通常不如我们直接配置成本更低的低估指数基金。

所以通常来说,混合债券基金我们考虑的很少。

投资债券基金,主要是纯债基金,包括短债、长债、债券指数基金。

纯债基金主要是挑选一些老牌、费率低廉的品种即可。

债券指数基金最近一年新成立了一大批产品,等这些基金追踪没啥问题了螺丝钉也会一一分析一下。

债券基金投资价值

那么,如何判断债券基金的整体投资价值呢?

通常来说,债券基金的投资价值,跟市场无风险收益率的高低有关系,也就是说跟十年期国债收益率的高低有关系。

比如说十年期国债收益率处于高位的时候,通常债券基金整体也是处于值得投资的阶段。

十年期国债收益率大于3.5%,我们可以考虑长债基金。

十年期国债收益率3%-3.5%之间,我们可以考虑短债基金、银行理财。

十年期国债收益率小于3%,我们可以考虑货币基金、银行理财。

这个十年期国债收益率的数据,也是在螺丝钉每天的估值表里更新的。

不过,这是一个大致的判断标准。

具体选择每一类基金品种,还是要从一堆基金中进行挑选。

copyright © 2010-2019, All Rights Reserved.

本站声明:本站内容均来自网络转载或网友提供,如有侵权请及时联系我们删除!本站不承担任何争议和法律责任!